MSU Energy finalizó el ejercicio de refinanciación de sus bonos 2025 a 6 años de plazo, consiguiendo un libro de casi $350M, junto a Citi

Con esta operación, MSU elimina el riesgo de refinanciación y acomoda su estructura de deuda de forma más acorde con sus flujos de fondos.

Buenos Aires, diciembre 2024.- MSU Energy SA, una empresa de generación de energía establecida en Argentina que integra MSU Group, con calificaciones de emisión de CCC+ por Fitch, fijó con éxito un precio de aproximadamente US$177 millones en nuevas notas senior garantizadas a 6 años sin opción de rescate y a 2 años (plazo promedio de 5 años y medio) a un rendimiento del 10,000% con un cupón del 9,750%.

Citi actuó como Joint Bookrunner y Dealer Manager en esta transacción, que marca el noveno emisor argentino que el banco trae al mercado este año, reforzando su posición como asesor de confianza en el país.

Tras un exhaustivo roadshow en Londres y Nueva York, MSU anunció una nueva emisión 6NC2 de aproximadamente US$150 millones (con una combinación de nueva emisión y canje con un tope de US$400 millones) a un rendimiento indicativo de 10,25-10,50%. El roadshow resultó eficaz para dar a los inversores tiempo e información suficiente para familiarizarse con la historia crediticia de MSU.

La Compañía precedió al nuevo bono lanzando una oferta de intercambio con tope dirigida a los tenedores de sus Bonos Senior al 6,875% con vencimiento en 2025 por hasta US$400 millones, para nuevos Bonos Senior Garantizados al 9,750% con vencimiento en 2030. El canje recibió ofertas totales por un monto total de US$243,3 millones y se adjudicarán $219,0 millones.

En el día de la colocación se recibieron ofertas por hasta ~342 millones de dólares. La cartera estaba compuesta por fuertes pedidos de cuentas locales, lo que permitió comprimir el rendimiento al 10,000% y se adjudicaron finalmente 176,648 millones de dólares priorizando asignaciones preferenciales a inversores de calidad.

La emisión está garantizada por activos reales y ciertos acuerdos de compra de energía (PPAs) denominados en dólares estadounidenses, lo que resultó atractivo para la base de inversores locales e internacionales.

Acerca de Citi

Citi es un socio bancario preeminente para instituciones con necesidades transfronterizas; un líder global en gestión patrimonial y un banco de servicios al consumidor valorado en su mercado de origen, los Estados Unidos.

Citi lleva adelante negocios en más de 180 países y jurisdicciones, y brinda a corporaciones, gobiernos, inversionistas, instituciones y personas una amplia gama de servicios y productos financieros.